今天分享的是：2025智算中心液冷产业全景研究报告
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2025智算中心液冷产业全景：政策需求双驱动，千亿市场加速崛起
在算力时代浪潮下，传统『数据中心』正加速向高密度、高算效的智算中心迭代，而液冷技术作为破解『IT设备』散热难题、控制运行能耗的关键举措，正推动智算中心散热范式重构，我国液冷产业也随之进入蓬勃发展期。
从产业发展背景来看，政策与需求的双重力量为液冷产业注入强劲动力。一方面，我国智能算力规模持续扩大，截至2025年6月已达788 EFLOPS(FP16)，智算中心建设热潮席卷30余座城市，成为综合算力基础设施的重要组成。另一方面，算力中心能耗问题日益凸显，2024年总耗电量达1660亿kW·h，占全社会总用电量1.68%。在此背景下，国家多部门出台政策鼓励液冷技术应用，为产业发展指明方向。
液冷技术的核心优势在于降本与高效散热。相比传统风冷，液冷系统取消冷水机组、空调末端等高能耗设备，借助冷却工质的高比热容与优导热性，可支持单机柜功率密度轻松突破40kW。数据显示，单机柜功率20kW时，液冷比风冷节省10%投资成本；功率达40kW时，节省比例升至14%。同时，当『芯片』功率超300W，风冷散热失效，液冷技术能让『芯片』结温降低15℃至25℃，完美解决AI『服务器』高功率密度散热难题。
当前，液冷技术主要有冷板式、浸没式和喷淋式三条路径，其中冷板式与浸没式已实现规模化部署。冷板式技术发展成熟，在航空航天、『新能源』汽车领域积累深厚，系统组件采用常规材料，生产工艺成熟，且『IT设备』与冷却液间接接触，应用门槛低。现有智算中心多采用风-液混合散热，冷板式系统与风冷架构、运维模式高度兼容，风冷改造无需大规模替换设备，实施难度小、周期短，成为当前落地首选。
浸没式液冷则在节能方面表现更优，其二次侧实现100%液体冷却，部分算力中心PUE可低至1.05以下（传统算力中心PUE通常在1.3以上）。该技术又分单相与两相，单相系统采用高沸点冷却液，运维便利；两相系统借助汽化潜热实现高效换热，适用于高热流密度场景，但对冷却液性能与系统密封性要求更高。
从产业全景来看，我国液冷市场规模增长迅猛，2024年达184亿元，同比增长66.1%，预计2029年将突破1300亿元。产业链涵盖上游零部件及『IT设备』、中游技术服务、下游应用场景，各环节企业协同发力。上游领域，冷板、冷却液、快速接头、冷量分配单元（CDU）等关键零部件厂商持续创新，如冷板领域探索相变沸腾换热技术，冷却液领域国产电子氟化液逐步打破国外垄断；『IT设备』端，冷板式液冷『服务器』占据主流市场，浸没式液冷『服务器』、液冷交换机、液冷光模块等产品不断迭代，800G液冷交换机有望未来规模化应用。
中游技术服务层面，机柜级、机房级解决方案与液冷智控系统共同提升液冷系统部署与运行效率。整机柜交付模式降低部署难度，解耦交付模式提升设备灵活性；机房级解决方案整合多系统，预制模块化技术实现快速部署；智控系统通过实时监控与AI算法优化，保障系统高效稳定运行。
下游应用场景中，液冷智算中心建设与服务全面铺开。三大运营商积极推进液冷智算中心建设，2024年已有万卡算力集群投入运营；IDC运营商如秦淮数据、世纪互联等也加速布局。在服务领域，『互联网』行业是液冷技术主要应用场景，腾讯、百度、阿里等企业积极建设液冷算力中心，同时液冷技术正加速向金融、制造、能源、教育、政务等传统行业渗透，推动全行业『数字化』转型。
展望未来，液冷产业虽前景广阔，但仍面临创新不足、标准缺失、权责模糊、协同不够等挑战。业内需加速技术研发，探索超算、边缘计算等新应用场景；完善标准体系，加强产品测试认证；推动产品分类分级，明确责任界面；强化产业链协作，实现硬件解耦与全链条降本增效，共同构建良好产业生态，助力我国算力领域液冷产业高质量发展。
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