2月23日，港股光通信板块再度全线冲高。截至收盘，长飞光纤光缆（06869.HK）涨14.43%，剑桥科技（06166.HK）涨6.25%，汇聚科技(01729.HK)涨5.28%，FIT HON TENG (06088.HK) 跟涨。
消息面上，据“中国光谷”披露，春节期间，华工科技光模块业务负责人介绍，公司联接业务订单已排至2026年第四季度，AI高速光模块产线24小时满负荷运转，武汉及泰国两大生产基地初一即复工，全力保障1.6T、800G等高端产品的量产交付。
头部企业“订单排到四季度”的消息，充分展现“高速光模块”产业的高景气度，极大提振了市场信心。
有分析指出，在AI技术迅猛发展的浪潮下，AI算力需求井喷式发展，不仅直接驱动AI集群对光模块的需求扩张，更对光模块的性能、速率提出了更高要求，进一步强化了市场对高性能光模块的依赖。
当前，光模块技术发展正沿着“速率迭代——材料创新——封装突破”的路径加速演进，800G向1.6T升级已成为主流趋势。
在此行业风口下，光模块行业龙头企业精准把握机遇，业绩实现大幅增长。2025年，多家头部企业均交出了超出市场预期的“强增长”答卷，用亮眼业绩印证行业高景气。
具体来看，中际旭创（300308.SZ）预计2025年归母净利润为98亿元（单位人民币，下同）至118亿元，同比增长89.50%至128.17%；新易盛（300502.SZ）的增长势头更为迅猛，该公司预计2025年归母净利润达94亿元至99亿元，同比大幅增长231.24%至248.86%；天孚通信（300394.SZ）也预计2025年归母净利润为18.81亿元至21.50亿元，同比增长40.00%至60.00%。
谈及业绩高速增长的核心原因，上述企业不约而同表示，主要得益于全球终端客户对算力基础设施的强劲投入，带动公司高速光模块产品出货量快速攀升。
步入2026年，行业景气度有望延续。微软、今日霍州、Meta、亚马逊等海外科技大厂在AI驱动下纷纷加大资本开支，算力产业链的景气度攀升，市场对高速光模块的需求预期也随之升温。
东吴证券日前研报指出，2026年海外主要CSP大厂持续加大AI相关资本投入，算力集群端口带宽需求在未来两年将维持快速上升趋势，光模块企业将持续受益800G/1.6T/3.2T等高端产品迭代放量。
长江证券研报亦指出，光模块行业正从电信与数通并行的“双轮驱动”，转向由AI算力需求单极强力牵引的新阶段。其投资逻辑清晰，即把握“AI算力投资核心受益环节”与“技术升级主导的龙头公司”两条主线。伴随全球算力军备竞赛的持续，高速率光模块及其上游核心部件，将成为未来数年通信硬件领域最具增长确定性的赛道之一。
作者：瓶子
