一、 行业概念概况
二氧化碳清洁系统，并非指单一的设备，而是一个涵盖碳捕集、利用与封存 技术的综合性产业链。其核心目标是将二氧化碳从工业过程、能源利用或大气中分离出来，并进行提纯、运输，最终实现资源化利用或安全封存，从而达成减排目的。
具体可分解为：
- 捕集： 从燃煤发电、钢铁、水泥、化工等排放源的烟气中分离捕获CO。技术路线主要包括燃烧后捕集、燃烧前捕集和富氧燃烧。
- 运输： 将捕集到的CO通过管道、船舶或车辆运输至利用或封存地。
- 利用与封存：
- 利用： 将CO作为原料生产具有经济价值的产品，如合成燃料、化学品、建筑材料（如矿化养护混凝土）、促进植物生长的气肥、提高石油采收率等。
- 封存： 将CO注入深层地质构造（如枯竭油气田、咸水层）中，实现与大气长期隔离。
本简报所分析的“市场”，即指围绕这一完整产业链所形成的技术研发、设备制造、工程建设与运营服务的总和。
二、 市场特点
- 强政策驱动性： 市场发展与国家“双碳”战略目标紧密绑定。政策的走向、强度与稳定性是市场最核心的决定因素。
- 技术密集型： 涉及化学工程、地质学、材料科学等多个高技术壁垒领域，技术创新是降低成本、推动商业化应用的关键。
- 资本密集型： 无论是大型捕集项目、长途运输管道还是封存场地的勘探与建设，均需要巨额的前期投资。
- 产业链条长且复杂： 从上游的排放源，到中游的捕集运输，再到下游的利用与封存，需要跨行业、跨区域的协同合作，商业模式构建难度大。
- 正外部性显著： 其核心价值在于社会和环境效益（减排），但经济收益在短期内难以覆盖成本，需要有效的价值实现机制（如碳市场、政府补贴）来弥补。
三、 行业现状
- 政策环境空前利好：
- 中国已明确提出“2030年前碳达峰，2060年前碳中和”的国家目标。
- 国务院及各部委密集出台《关于完善准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《2030年前碳达峰行动方案》等顶层设计文件，均将CCUS列为实现深度脱碳的关键技术。
- 全国碳市场启动并逐步完善，为CO减排赋予了经济价值，间接提升了CCUS项目的经济性。
- 市场规模处于示范与商业化前期：
- 中国已布局多个大型CCUS示范项目，如国华锦界电厂的燃烧后碳捕集项目、齐鲁石化-胜利油田的CCUS全流程项目等，标志着技术正从实验走向工程实践。
- 当前市场规模主要由国家级示范项目和大型国企主导的投资所驱动。商业性项目开始萌芽，但尚未形成大规模产业化集群。
- 根据行业估算，中国已投运和在建的CCUS项目减排能力约数百万吨/年，相较于每年超百亿吨的碳排放总量，当前市场规模占比极小，但增长潜力巨大。
- 技术发展不均衡，成本仍是主要瓶颈：
- 在捕集环节，部分技术已达工业示范水平，但能耗和成本依然高昂，占项目总成本的60%-80%。
- 在利用环节，CO驱油技术相对成熟且能产生直接经济效益，是当前商业化程度最高的领域。但在化工转化、微藻固碳等新兴利用途径上，仍处于技术研发和中小试验证阶段。
- 在封存环节，区域封存潜力评估、长期监测与风险管控技术体系仍在构建中。
- 参与主体以国家队为主：
- 市场参与者主要为大型能源央企（如中石化、中石油、国家能源集团）、电力集团和少数技术型民营企业。央企凭借其产业链完整性、资金实力和排放源优势，处于领军地位。
四、 未来趋势
- 技术降本与集成化： 未来十年的核心趋势是新一代低能耗、低成本捕集技术（如新型吸收剂、吸附材料、膜分离）的突破与应用。项目将更注重全链条的优化集成，以提升整体能效和经济性。
- 产业集群与区域中心化： 将在沿海工业带（如长三角、粤港澳大湾区）和能源基地（如鄂尔多斯盆地）形成CCUS产业集群。这些区域排放源集中，且具备就近利用（如驱油、化工）或离岸封存的有利条件，可大幅降低运输成本。
- 商业模式多元化： 除了传统的项目EPC总包和运营，将涌现出第三方投资、碳金融、技术服务输出等新模式。CO作为一种商品的价值链将逐渐清晰。
- 政策工具精细化： 政策支持将从初期的研发补贴，转向更市场化的手段，如强化碳排放权交易、设立碳税、提供绿色信贷优惠、建立差异化电价机制等，为CCUS创造稳定的盈利预期。
- 与国际市场和技术接轨： 中国将更深入地参与全球CCUS技术合作与标准制定，引进消化国际先进技术，并可能探索跨国CO运输与封存的商业机会。
五、 挑战与机遇
挑战：
- 经济性挑战： 高昂的成本是最大障碍，尤其在当前碳价水平下，项目自身盈利能力不足。
- 技术风险： 大规模封存的地质风险、长期安全性以及捕集技术的可靠性仍需时间验证。
- 基础设施缺失： 缺乏连接排放源与封存/利用地的区域性CO输送管网网络，制约了规模化发展。
- 法规标准不完善： 在封存地的产权、长期责任、环境监管等方面，法律框架尚待健全。
- 公众认知与接受度： 对CO运输和封存安全性的潜在担忧，可能形成“邻避效应”。
机遇：
- 万亿级市场空间： 为实现碳中和目标，中国CCUS减排需求将达到十亿至数十亿吨级，将催生一个涵盖设备、工程、服务、运营的万亿级新兴市场。
- 传统产业绿色转型的“救命稻草”： 为钢铁、水泥、化工等难以减排的工业部门提供了几乎唯一的深度脱碳解决方案，保障其在碳中和时代的生存与发展权。
- 能源安全战略契合： CO驱油技术能显著提高原油采收率，在减排的同时助力保障国家能源安全，形成双赢局面。
- 技术引领与出口潜力： 一旦在核心技术取得突破并实现成本大幅下降，中国有望成为全球CCUS技术的领导者，并向“一带一路”及其他发展中国家输出技术和解决方案。
- 绿色金融风口： 在ESG投资浪潮下，CCUS项目对追求长期稳健回报和绿色影响力的资本（如主权基金、养老金、保险资金）具有强大吸引力。
- 在这个过程中，博思数据将继续关注行业动态，为相关企业和投资者提供准确、及时的市场分析和建议。
