作者 | 铅笔道 爱羽
光，可以切割钢铁，也能治愈疾病——但普通光纤做不到，特种光纤可以。
长进光子，一家从（湖北）实验室走出的硬科技企业，正用“特种光纤”重新定义光的边界。最近，长进光子发起IPO冲刺。
它正让特种光纤发光发热。
在玻璃丝里掺入稀土，造出“激光的血管”：
让手术刀精准到细胞级，却不会灼伤组织；
让汽车焊接的激光，像绣花针般灵活；
把进口产品800元/米的天价，砍到小几百元。
而更汹涌的浪潮正在袭来：AI算力战争、卫星『互联网』等，拉开了特种光纤的新兴赛道。
01
长进光子成立于2012 年，初期的核心技术源于华中科技大学，尤其是李进延教授带领的光纤激光技术团队。李进延为公司董事长。
李进延教授是西宁人，是位70后。1991年进入武汉理工大学资源与环境工程系，1998年考入中科院上海精密机械研究所。
公司的核心产品是：特种光纤。包括掺稀土光纤、激光用无源光纤及通信用特种光纤等。
这里面，较为核心的产品是：掺稀土光纤。顾名思义，此类光纤通过在普通光纤中掺入稀土元素，改变光纤光学性能。比如在光纤激光器中，它能作为增益介质，将泵浦光能量转化为激光输出，提升了激光产生效率。
特种光纤可以理解为 “升级版的光信号传输线”，和我们平时上网用的普通光纤相比，它能在更复杂、更特殊的场景里干活。
比如做微创手术时，医生用的激光手术刀，里面的光纤就是特种光纤。它能精准传导高能量激光，还得抗高温、耐腐蚀，避免伤到人体组织。
在汽车焊接、『芯片』切割时，需要用超强激光，特种光纤能 “扛住” 这种高功率激光的能量，把光精准送到要加工的地方，就像一根 “不怕烧的激光导管”。
此前，该行业高度依赖进口产品。
从成本层面来看，据市场研究数据显示，我国高端特种光纤 30% 依赖进口，像美国康宁、德国莱尼等国外企业供应的产品，价格是国产同类产品的 2-5 倍 。
在核心预制棒领域，如光子晶体预制棒，进口依赖度更是高达 50%，进口价为国产的 3-5 倍。
而长进光子生产的同类产品，价格仅为进口产品的一半左右。
以某光纤激光器制造商为例，之前采购进口掺镱光纤，每米成本可达800 元，改用长进光子的产品后，每米成本可降至小几百元。
供货周期长也是另一大难题。在国内，若从欧美进口特种光纤，算上跨国运输、海关🛃清关等流程，到手常常需 4 至 6 个月。长进光子通过本地化生产，能减少可能延误供货的流程。
中国特种光纤行业市场较为集中，头部生产厂商长飞光纤、睿芯光纤、长进光子、烽火通信（锐光信通）和长盈通占据35%的市场份额。
2024 年，公司实现营业收入 4.45 亿元，同比增长 30.96%；实现归母净利润 0.69 亿元，同比增长 66.53%。
02
特种光纤的新兴机会主要是两个：AI 算力光连接、卫星『互联网』特种光纤等。
以 AI 算力光连接为例，其主要驱动因素是AI『数据中心』。
AI算力光连接的市场是确定的。生成式AI和大型语言模型的突破性进展，推动计算资源需求指数级增长。
AI『服务器』集群规模化部署导致『数据中心』流量激增，传统光模块难以满足高密度数据传输，从而加速800G/1.6T光模块及CPO等新型光连接技术发展，为相关企业创造新市场机遇
据行业预测，2025 年海外云厂商如亚马逊、微软、Meta 等，在 AI 领域的资本开支将大幅攀升，亚马逊计划投入超 1000 亿美元💵，微软规划 800 亿美元💵用于『数据中心』建设。
AI 『数据中心』依赖大量 GPU 协同计算，像单颗 GPU（如 H100）的显存带宽已达 3TB/s，数据传输需求巨大。
而传统电信号传输在长距离、高带宽场景下损耗严重，光模块凭借光电转换实现了超高带宽（如 800G/1.6T 模块）和超低时延（纳秒级）传输，成为大型『数据中心』的优选方案。
目前 AI 『数据中心』的光模块数量，是 GPU 数量的 2.5 到 10 倍，并且光模块还在不断演进，从传统可插拔到 LPO，再到 CPO 技术（共封装光学），能耗更低、性能更强。
预计到 2030 年，CPO 市场规模或达 93 亿美元💵，年均复合增长率保持在 30% 以上 ，『数据中心』和人工智能领域将占据 70% 以上份额。
在卫星『互联网』特种光纤方面，全球低轨卫星星座部署进程加快。中国规划的 “国网” 星座计划发射约 1.3 万颗低轨卫星，将创造大量特种光纤需求。
特种光纤，如掺镱光纤和掺铒镱共掺光纤，是星载激光通信系统的核心元件，用于光纤放大器和激光源。
卫星激光通信对光纤的辐射☢️耐受性、温度稳定性和机械可靠性要求极高，促使企业加速开发耐辐射☢️特种光纤、宽温区稳定光纤等产品。
2025 年，特种光纤全球市场规模预计突破 150 亿美元💵，中国占比接近 40%，其中国防领域特殊抗辐射☢️光纤采购量同比增长 23%，与卫星『互联网』建设紧密相关。
