国际权威研究机构 LightCounting 的研究报告显示，从2023年至2027年， 高速铜缆市场将以 25%的复合年增长率 (CAGR) 持续扩张， 预计到 2027 年， 高速铜缆的年出货量将首次超过 2000 万条。
在『数据中心』互联架构中， 铜缆高速连接与共封装光学 (CPO) 堪称 “黄金搭档”。铜缆高速连接凭借低成本、低功耗优势， 被『英伟达』最新一代 AI 『芯片』架构采用， 成为短距离传输首选。CPO 则将光模块与交换机『芯片』等集成， 实现光电信号低损耗交互， 是长距高带宽场景的未来方向。两者协同发力， 正推动算力基建向 “高效、低碳、弹性” 加速演进， 而提前在这两大领域布局的公司， 也有望在算力浪潮中抢占制高点。
本期通过对铜缆高速连接+CPO 领域相关企业的梳理， 筛选出在两大领域拥有重要优势的8 家公司， 供大家研究参考。
第一家： 兆龙互连
细分领域： 数据电缆、专用电缆与连接产品 CPO： 公司有光模块产品， 且公司在 800G 领域 的技术开发， 为 800G CPO 光电共封装方案奠定基础铜缆高速连接： 主营高速 DAC 线缆 ， 已成功开发 800G 传输速率的高速电缆组件， 以及高性能 800G AEC 系列产品。
第二家： 中天科技
细分领域： 能源业务、通信网络业务 CPO： 公司完成了 400G QSFP-DD 封装 DR4 +硅光 模块和 400G FR4 光模块研发， 并批量发货铜缆高速连接： 公司实现 0.015mm 极细铜线量产， 其纳米级表面处理技术使传输损耗降低至 0.15dB/m， 性能指标达国际领先水平。
第三家： 长飞光纤
细分领域： 研发光纤预制棒、光纤光缆等产品 CPO： 公司 400G 光模块已量产出货， 800G 硅光模块完成测试小批量交付， 且参与 CPO 光互联等行业标准制定铜缆高速连接： 其子公司 博创科技已向多家国内外『互联网』客户批量供货 25G 至 400G 速率的高速铜缆。
第四家： 博创科技
细分领域： 光通信领域集成光电子器件 CPO： 其基于硅光的 400G 光模块已量产， 800G 方 案合作推进， 正积极研发 CPO 产品铜缆高速连接： 高速铜缆产品主要包括 DAC、ACC 等， 800G 高速有源铜缆已进入样品测试认证和销售阶段。
第五家： 太辰光
细分领域： 光通信器件及其集成功能模块、光传感产品 CPO： 公司保偏 MPO 产品已实现小批量出货， 可支持 1.6T 光模块内部连接。
铜缆高速连接： 公司有高速电缆 (DAC) 产品， 涵盖多种规格， 可满足不同速率的高速连接需求。
第六家： 意华股份
细分领域： 连接器业务及太阳能支架业务 CPO： 子公司武汉意谷光电专业生产、研发通信光模块产品， 覆盖速率范围 1G - 400Gb ps。
铜缆高速连接：公司高速铜缆连接器已实现批量交付，800G 连接器产品处于小批量试用阶段。
第七家： 华丰科技
细分领域： 光、电连接器及线缆组件业务 CPO： 公司有光通讯连接器等封装系列光模块产品，
但目前整体份额较小铜缆高速连接： 在高速背板连接器领域处于国内领先， 打破了国外对 10Gbps 及以上速率高速背板连接器技术垄断。
第八家： 通宇通讯
细分领域： 通信天线及射频器件产品业务
CPO： 子公司深圳光为在 CPO 产品的硅光技术、全光背板、液冷光模块等核心技术上均有 布局和研发， 400G 光模块已实现量产铜缆高速连接： 其联营企业四川省光为通信生产 10 - 400Gb/s 全系列的 DAC 直连电缆。
总结： 在 AI 算力爆发与『数据中心』升级的双重驱动下， 铜缆高速连接与 CPO 技术作为 算力基建的 “双轮”， 正加速重构『数据中心』互联架构。从覆盖“『芯片』-模块-线缆”全链条，到深耕铜缆高速连接与 CPO 的核心部件， 上述企业已在这两大领域形成技术优势， 并有望在 算力基建升级浪潮中占据核心区位。操作建议： 中天科技， 逢低布局关注海缆订单落地及特高 压建设进度， PE 仅 14 倍， 估值具备吸引力。短线可关注兆龙互连，中长期布局可关注华丰科 技， 重点关注, 博创科技， 太辰光等。
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