太意外！
4月19日，全球首个人形『机器人』️半程马拉松赛落下帷幕，在全程约21公里的赛道上，20支『机器人』️队伍争相比拼。
关键的是，本次比赛路线地形复杂，包括上下坡、坑洼、石子等路面环境，全方面的考验着人形『机器人』️的运动控制和协调等能力。
这次比赛，代表着目前人形『机器人』️的最好性能，也预示着商业化量产的到来。
可令人意外的是，夺得此次比赛冠军的是国创中心的“天工”『机器人』️，最高配速12km/h，实现了高精度关节协调控制，并采用风冷散热技术，一举成为赛场的焦点。
而领益智造，也一举成为了“天工”『机器人』️背后最大的赢家！
这是因为，近期，领益智造和国创中心签署战略合作协议，公司将为国创中心提供优质的硬件服务，并为国创中心在人形『机器人』️训练、测试、数据等领域开放应用场景，二者可谓是深度合作。
目前，领益智造在人形『机器人』️领域，拥有伺服电机、减速器、运动控制器等核心技术，并且已经给客户提供头部总成、灵巧手总成、四肢总成等核心硬件，技术实力强悍。
此次，国创中心的“天工”『机器人』️超高性能的展示，有望带动其产品以及整个产业的快速商业化量产，领益智造有望深度受益，算是押中了『机器人』️的核心。
数据显示，全球人形『机器人』️即将进入黄金期，2023-2028年，全球人形『机器人』️市场规模有望从22亿美元💵激增到206亿美元💵，年复合增速高达60%，复制下一个『新能源』汽车产业的高成长路径。当然，这也是像兆威机电、双林股份、三花智控等积极布局『机器人』️的内在逻辑。
这其中，领益智造凭借和国创中心的深度合作，确保了『机器人』️领域的先发优势，并且公司和汉森、智元、Figure AI等『机器人』️龙头合作已久，未来有望实现业绩和估值的戴维斯双击，类似当年的『宁德时代』、拓普集团、片仔癀等。
那么，我们不禁好奇，领益智造是如何做到的？
公司能在人形『机器人』️领域，进展如此迅猛，技术如此强悍，得益于两方面；
第一，全面深度拥抱AI。
领益智造作为全球最大的精密部件龙头之一，一直深耕消费电子领域。并且公司客户覆盖了苹果、华为、小米等主流消费电子大厂，产品涵盖了『智能手机』、VR、『服务器』等领域。
而这些地方正是目前AI端侧应用的核心领域，这导致领益智造一举成为了AI硬件核心龙头。营收结构数据显示，领益智造AI端侧类业务，在2024年营收占比超过了90%。
这导致，领益智造，在精密部件领域，积累了很深的技术壁垒，比如高速精密冲压技术、CNC智能车间等。
而人形『机器人』️其实还是消费电子的一种，同时也是AI端侧应用的核心分支，和领益智造的技术具有同源性。公司自2009年开始深耕工业『机器人』️、特种『机器人』️，已经具备了很深的技术积累，能快速的平移到人形『机器人』️身上。
第二，强悍的研发。
领益智造技术壁垒的构筑，还是得益于其强悍的研发投入。
数据显示，2025年到2024年，公司研发投入占比维持在6%附近，超越歌尔股份、东山精密、立讯精密等同类型公司，可见其研发的突出。
更为关键的是，如果再深入下去，我们发现领益智造2024年研发投入近20亿元，并且基本上全部费用化了，这充分显示了公司对研发的信心和决心。
所以，深耕细分领域构筑的技术壁垒，叠加持续高昂的研发，让领益智造快速构筑了人行了『机器人』️领域的先发优势。
那么，领益智造只寄希望于人形『机器人』️了么？
显然不是，公司作为AI硬件巨头，正充分享受AI端侧红利，人形『机器人』️只是其中之一。
1、AI『服务器』。
人工智能的爆发，带来了算力需求的激增，进而带动了AI『服务器』需求的攀升。
数据显示，2024年AI『服务器』市场规模高达2050亿美元💵，而2025年AI『服务器』细市场规模将一举超越3000亿美元💵，成为全球『服务器』核心价值需求领域。而我国2025年AI『服务器』出货量有望突破50万台，增速迅猛。
而AI『服务器』性能的大幅提升，带来了更高的能耗，同样也需要更强的散热系统和电源管理系统。
在散热领域，除了风冷、液冷，VC均热板技术也是目前一个新的散热技术，当前正处于加速渗透阶段。预计，2025年VC均热板市场规模将达到10亿美元💵，也是细分高成长赛道。
在这一领域，领益智造核心产品涵盖均热板、热管、『服务器』散热模组等关键组件。公司的超薄均热板及散热解决方案已实现量产出货。公司新研发的高阶散热产品——多轴腔体散热元件（Big MAC)，相较于其它AI『服务器』散热产品，有更强的散热性能。
财报数据显示，2024年，公司热管理相关收入超40亿元，开始放量。
2、AI眼镜👓。
当前，AI眼镜👓正成为AI端侧应用的一个重磅领域，像Rokid、雷鸟创新、闪电科技等品牌已经发布了智能眼镜👓产品，而三星、华为等也开始积极布局AI眼镜👓，类似当年无线🛜耳机高速成长的逻辑，行业有望走出像漫步者、歌尔股份等公司。
从市场数据看，全球AI眼镜👓的出货量有望从2024年的200万副激增到2030年的8000万副，年复合增速超100%。
在这一领域，领益智造深耕很久，公司一直专注AR、VR、MR和AI眼镜👓等智能穿戴设备的核心硬件，目前相关产品已经供货主流AI眼镜👓大厂。
可喜的是，公司深耕AI，业绩端已经开始明显回暖。
最新财报显示，2024年领益智造实现营收442.1亿，同比大增29.6%；实现净利润17.5亿元，同比下滑14.5%，尽管还处于下滑状态，但季度已经明显改善，其中第四季度实现净利润3.5亿，同比大增92.2%。
所以，深耕叠加技术壁垒，让领益智造成为了人形『机器人』️的先发优势企业，并且在AI浪潮下，公司还能充分享受AI眼睛、折叠屏等细分领域的红利，进一步增强了公司成长的确定性。
以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。
