国诚投顾：『DeepSeek』降低制程依赖，带动国产供应链 #科技 #制造 #国产 #降低 #『DeepSeek』 #投顾

核心观点

『DeepSeek』通过工程化创新实现降本增效：2025年1月20日，『DeepSeek』发布了全新的开源推理大模型『DeepSeek』-R1，震动海内外科技圈。『DeepSeek』从三个核心角度进行了技术创新，实现了仅用2048块『英伟达』H800GPU，耗费了557.6万美元💵就完成GPT-4、Claude-3.5-Sonnet等同等规模的模型训练。同时，在技术评估过程中，『DeepSeek』-v3的教育类基准测试表现超越了所有的开源模型，在数学领域的所有非CoT模型中也取得了最优性能。1、架构创新：采用了经『DeepSeek』-V2验证的MLA和『DeepSeek』MoE技术，并创新性地引入了无辅助损失『负载均衡』策略。2、高效预训练：设计了专门的FP8训练混合精度框架，以实现训练效率和数值稳定性的最优平衡。开发了DualPipe算法实现高效的流水线并行处理，降低训练过程中的通信开销。3、知识蒸留：创新性的将从longChain-of-Thought（CoT）模型中提炼推理能力集成到标准LLM中。

降低制程依赖。AI普惠化的里程碑：传统的AI训练多依赖高算力『芯片』，『英伟达』的H100曾经一卡难求。Deepseek通过技术创新成功降低了对高端GPU的依赖，可以适配国产『芯片』架构，并为国产『芯片』提供技术验证场景。

引爆国产算力，带动国产供应链：『DeepSeek』这种“小而美”的模型的出现，为开发者、内容创作者乃至小型初创者提供了更多的选择，端侧小模型或将遍地开花，进一步带动了国产算力的需求。日前，台积电再次限制中国大陆IC设计公司的流片封装，追使『芯片』制造向国内可用的先进制程转移。『DeepSeek』和国产算力『芯片』的适配不仅给予我国AI发展弯道超车的机会，也将进一步拾升我国『半导体』制造产业链的天花板。我们认为，在内部需求爆发和地缘政治的共同影响下，我国『半导体』产业链相关企业将获得更多的验证机会和场景，步入良性循环。

投资策略

看好国产算力需求爆发和『半导体』制造产业链天花板拾升。建议关注，国产算力『芯片』公司、『半导体』制造公司、『半导体』设备公司、『半导体』材料公司、『半导体』封测公司等。