手机涨价潮,来了 成本压力推动价格上涨！手机涨价潮大概率要来了。自今年10月以来，小米、OPPO、vivo、荣耀等厂商发布的新机不同配置较上代机型有100至600元不等的提价。多方预测，明年新机定价更贵几乎已是板上钉钉，且涨幅可能更大。
这并不符合传统认知。消费者的换机周期已经从2025年的24个月拉长至今年的33个月，手机出货量也一度接连下降。为了吸引消费者买单，近年来各大手机厂商都在努力提升配置、压低价格；再加上“国补”助力，国内手机市场才有了复苏的迹象。明知换机需求疲软，性价比是重要竞争力，为何手机厂商如今甘冒失去用户的风险，也要涨价？
时间回到10月23日晚，红米年度旗舰K90系列正式发布，定价引发网友吐槽。网友不满之处在于K90不同版本的起售价比相应前代产品涨了100—300元，不同内存的价格差明显拉大。小米总裁卢伟冰回应称，上游的成本压力传导到了新品定价上，存储成本上涨远高于预期，且会持续加剧。
这并非小米一家手机厂商面临的困境。今年下半年，尤其是进入9月后，全球存储『芯片』迎来疯狂的涨价周期。TrendForce数据显示，第三季度DRAM价格较去年同期大幅上涨171.8%，第四季度预计还将在此基础上再增长45%—50%。在华强北，多位卖家表示16GB DDR4内存条的价格从100多元涨到400多元，DDR5 64GB的价格更是从1000元出头涨到5600元左右。报价猛增，却仍未到顶。
手机常用的移动DRAM（LPDDR4X、LPDDR5/5X等），涨价同样迅猛，其中中高端手机主流配置的LPDDR5X价格飙升尤其明显。公开数据显示，其12GB规格从年初的约33美元💵涨至11月末的超过70美元💵。群智咨询数据表明，中低端手机常用的LPDDR4X，6GB规格的价格在今年第四季度和第三季度环比涨幅分别为40.3%、27.6%，意味着其年底价格比6月末上涨近80%。
这直接拉高了手机的硬件成本。存储作为手机硬件的重要器件，约占整机BOM成本的10%—20%。根据群智咨询测算，2025年第四季度相比第一季度，存储涨价使得手机整体的BOM成本增加了8%—12%。手机厂商的利润空间微薄，除华为外，国内主流手机品牌的硬件毛利率在10%至20%之间，净利率往往在10%之内。中低端产品成本本就已经非常极致，很难通过其他零部件降本实现对冲。
以中低端手机为主的传音，今年第三季度增收不增利——营收同比增长22.60%至204.66亿元、归母净利润同比下降11.06%至9.35亿元，与存储『芯片』的涨价相关。成本压力之下，把手机定价提高成了最现实的选择。小米之外，OPPO、荣耀、vivo、一加、真我等品牌近段时间发布的新机，也均较前代有100—600元不等的涨幅。
这还只是手机涨价潮的开始。存储『芯片』涨价背后是由AI基础设施投资爆发，尤其是头部大模型公司与云服务商加快建设大规模『数据中心』导致的结构性供需失衡。以OpenAI为例，其宣布与三星和SK海力士达成战略合作，锁定二者扩产后每月90万片DRAM用于其『数据中心』建设，几乎吞噬了全球40%的DRAM产能。需求陡增，存储『芯片』厂商的产能却无法快速匹配上。有效扩产往往需要3—4年的时间与数十亿美元💵的投入，同时考虑到需求的波动性，『芯片』厂商也不得不衡量扩产可能带来的风险。
产能有限下，三星、SK海力士、美光等存储原厂基于利润最大化的战略考量，将生产资源与研发重心向具有更高利润空间的HBM等高端产品转移。成熟制程的DDR4、LPDDR4供给严重不足，价格水涨船高。这种结构性转变对手机厂商十分不利。目前主流厂商的存储库存水位均处于低位，周转库存在1个月左右，远低于2—3个月的正常库存。受限于手机成本与定价空间，相比于云服务商等，手机厂商的涨价容忍度更低。
『英伟达』的新计划可能让手机厂商的存储困境雪上加霜。据Counterpoint Research报告，『英伟达』计划在其AI『服务器』中使用『智能手机』式内存『芯片』，即以LPDDR替代DDR5，可能导致『服务器』内存价格在2026年底前再次翻番。集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷指出，同样的LPDDR5出售给AI相关应用厂商，溢价能较『智能手机』高出50%—60%，『智能手机』内存的供给量将更受排挤。集邦咨询预估，至明年，AI与『服务器』相关应用将占DRAM总产能的66%。这意味着包括手机在内的消费电子内存供应明年仍将紧缺。Counterpoint Research预测，至明年第二季度，内存模组价格最高可能再上涨50%。
至于此后的市场走向，各市场机构意见有所分歧。据群智咨询预测，明年下半年，随着存储原厂产能的释放及终端库存水平的提升，存储产品价格的上涨势头或将得到遏制，出现价格涨幅放缓甚至持平的可能性。不过也有机构认为，这一紧缺所致的涨价周期可能持续到2027年底，乃至2028年。
换言之，明年手机继续涨价的概率极大。终端售价的提升将直接抬高消费者的换机门槛，换机周期进一步拉长，部分消费者的需求或被推向二手市场。随着LPDDR4库存消耗，其或将逐步退出主流市场，整个行业都将向LPDDR5/LPDDR5X升级，被迫加速走向高端化。这将使国内市场手机出货量在2024年和今年的短暂复苏后，再次出现收缩。群智咨询预测，2026年全球『智能手机』出货量约为11.7亿台，同比2025年下调1.9%。IDC预计，明年出货量将同比下降2.2%至2.78亿台。
